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传贵州银行12月赴港IPO 资本充足率承压上市可否“补血”?(2)

来源:网络整理 作者:头条 人气: 发布时间:2019-11-29
摘要:值得注意的是,贵州银行也涉入到此前的包商银行的信用风险事件中。据招股说明书显示,截至2019年3月末,贵州银行在包商银行同业存款余额为14.5亿元,鉴于包商银行信用风险,该行将存放于包商银行的款项确认减值损失

值得注意的是,贵州银行也涉入到此前的包商银行的信用风险事件中。据招股说明书显示,截至2019年3月末,贵州银行在包商银行同业存款余额为14.5亿元,鉴于包商银行信用风险,该行将存放于包商银行的款项确认减值损失1.74亿元。

同时招股书还显示,截至目前该行有9.1亿元理财存于包商银行,该行称,鉴于该行的资管产品均为非保本型产品,该行不承担投资者投资该等产品所遭受的任何损失。

传贵州银行12月赴港IPO 资本充足率承压上市可否“补血”?

资料来源:招股说明书

同业风险暴露,资本充足率承压上市“补血”

同业业务一直是城商行常见的业务,但随着金融去杠杆化的深入以及金融监管的加强,同业业务受到了严格的限制,不仅国有大行、股份制银行,还有不少城商行在近几年都缩小了同业存单发行规模。

不过,贵州银行的同业存单发行计划却在过去几年有着大幅提升。据中国货币网的数据显示,2016年-2018年,贵州银行的同业存单发行计划额度分别为300亿元、570亿元、920亿元。

据北京某银行业分析人士分析:“存单计划规模越大,说明对资金需求量是越大的。”

存量规模方面,据招股说明书显示,截至2018年年末,贵州银行在银行间市场公开发行但尚未到期的同业存单面值共计720.1亿元,实际利率在3.79%~5.50%之间,期限为9~12个月;而在2017年年末,该指标为508亿元,实际利率在3.08%~5.38%之间,期限为6~12个月。

可见,贵州银行的同业资金利率在增加,而期限则在缩短。对此,中诚信国际近期出具的评级报告称,贵州银行“资产负债期限错配扩大,流动性风险管理难度较大”。

在同业高成本的压力下,贵州银行的盈利指标明显下降。招股书显示,贵州银行在2016年的净利差为3.86%,2018年降至2.66%;净利息收益率同样由2016年的3.95%降至2018年的2.82%。

综上,贵州银行的发行规模持续扩张,利息支出成本也水涨船高。

针对同业投资风险压力,贵州银行在2018年年报中指出,“2018年本行着力调整发展模式,改变过去通过同业投资增加资产规模的模式,加大表内贷款投放,减少同业投资占比。”不过,据该行在年初发布的2019同业存单发行计划,其发行计划仍达到1000亿元,虽然同比增速下降,但是规模也直逼资产规模是贵州银行两倍的贵阳银行。

上述银行业分析人士指出:“中小银行自身业务发展对同业资金依赖很大,自然就会希望突破地域限制做业务和投资。”

据中金公司发布的研报表示:“较之国有大行,中小银行盈利能力更弱、资产质量风险较高、经营杠杆更高,且来自于同业和债市的负债比重更大。”

此外,近年来,随着商业银行资产规模的不断扩大,单独依靠商业银行内源资本积累的银行资本补充已不足以支撑其发展需求。再加上2016年开始的金融严监管,影子银行等表外资产回归表内,对商业银行资本补充带来了更大压力。

贵州银行2018年年报显示,该行去年的资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率分别为12.83%、10.62%、10.62%,三项指标明显低于同期国内商业银行平均水平。据银保监会公布的数据显示,同期商业银行资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率分别为14.2%、11.58%、11.03%。而到了2019年一季度,贵州银行资本充足率三项指标较2018年进一步下滑至12.78%、10.52%、10.52%。

为了缓解资本压力,贵州银行已于今年5月10日提交了《贵州银行定向发行说明书(申报稿)》。申报稿称,贵州银行主要面向贵州省内外优质企业法人单位进行定向增发,拟发行定增股份不超过30亿股,发行价格2.1元/股,预计募集资金总额不超过63亿元。这已经是贵州银行第三次实行“定增”计划。

对于此次定增,贵州银行表示,随着各项业务持续发展,资产的增长扩张速度较快,对于资本的消耗也随之大幅上升。此外,内生资本补充能力虽在增强,但仍无法满足资本补充的需要。因此,必须要及时启动新一轮的增资扩股工作,及时进行资本补充,才能确保贵州银行提高抵御风险能力、业务正常开展、拓宽业务发展空间以及满足资本充足率指标达到监管标准。

据某了解资本市场的财务人士表示:“相比于上市银行可以通过IPO、可转债、优先股等多渠道并举补充资本,未上市的中小银行补充资本的渠道比较窄,主要包括向大股东定增和发行二级资本债。”

虽然贵州银行通过发行二级资本债券、定向增发使得其资本得到一定补充,但业务规模的不断增长仍使其资本形成持续压力。想要继续扩充资本补充渠道,最好的解决办法还需尽快登陆资本市场。

对此,《商学院》也将持续关注。

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责任编辑:头条
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