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传贵州银行12月赴港IPO 资本充足率承压上市可否“补血”?

来源:网络整理 作者:头条 人气: 发布时间:2019-11-29
摘要:近日,有消息称贵州银行考虑12月赴港进行IPO,募集资金最高可达10亿美元。今年6月,贵州银行向港交所递交了招股书,成为继晋商银行之后,今年第二家在港交所披露IPO申请材料的内资银行。 作为贵州唯一一家省级城商行,贵州银行呈现出典型的“重对公、轻零

传贵州银行12月赴港IPO 资本充足率承压上市可否“补血”?

近日,有消息称贵州银行考虑12月赴港进行IPO,募集资金最高可达10亿美元。今年6月,贵州银行向港交所递交了招股书,成为继晋商银行之后,今年第二家在港交所披露IPO申请材料的内资银行。

作为贵州唯一一家省级城商行,贵州银行呈现出典型的“重对公、轻零售”的经营业态。不过,近年来,其金融市场业务开始异军突起,在营业收入中占据着越来越多的话语权,但风险也如影随形。据招股书显示,在此前的包商银行的信用风险事件中,贵州银行与之有同业业务,并为此确认减值损失1.74亿元。这也是首家披露和包商银行有业务关联的银行机构。

针对上市划、投资类资产占比较高、同业业务风险、资本充足率承压等问题,《商学院》记者向贵州银行发去采访函,截至发稿,并未得到明确回复。

投资类资产占比连续维持40%

公开资料显示,贵州银行成立于2012年10月,由原遵义市商业银行、原六盘水市商业银行、原安顺市商业银行合并新设成立。截至2019年3月末,该行拥有1家总行、8家分行、207家支行,运营网络覆盖整个贵州省。

作为一家年轻的城商行,贵州银行近年来发展比较迅猛。据招股说明书显示,其总资产由2016年末的2289.49亿元增至2018年末的3412.03亿元,年复合增长率为22.1%;而到了2019年3月末,资产模进一步增至3620.45亿元。

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资料来源:招股说明书

而从盈利方面来看,贵州银行营业收入和净利润增速均实现双位数增幅。据招股说明书显示,该行今年一季度实现营业收入25.35亿元,同比增长21.95%;净利润9.57亿元,同比增长27.64%。

传贵州银行12月赴港IPO 资本充足率承压上市可否“补血”?

资料来源:招股说明书

不过,值得注意的是,贵州银行资产规模扩张的背后,资产构成也引发关注。从近五年的资产负债结构来看,该行总资产中,投资类资产占比近40%。

据招股说明书显示,截至2018年年末,贵州银行贷款及垫款净额为1357.31亿元,占比39.75%,投资类资产(即“投资证券及其他金融资产净额”)1355.11亿元,占比39.68%。

事实上,贵州银行的投资类资产规模一直都超过贷款规模,而这也是很多城商行前期资产规模扩张的一个共同现象,只不过贵州银行更为突出。资料显示,2014年-2017年,贵州银行贷款及垫款规模净额分别为409.13亿元、530.75亿元、664.56亿元、854.09亿元;占总资产的比重分别为29.57%、32.08%、28.9%和29.82%。

传贵州银行12月赴港IPO 资本充足率承压上市可否“补血”?

资料来源:招股说明书

而同期,投资类资产规模分别为489.15亿元、729.93亿元、1024.05亿元、1301.74亿元;占比分别为35.35%、44.11%、44.53%、45.46%,连续四年保持增长。

其收入结构亦有所体现。据贵州银行发布的年报数据显示,其九成以上收入来自净利息收入,且高度依赖投资收入,利息收入中投资收入贡献过半。据2018年年报显示,2017年和2018年投资类收入分别为71.45亿元、72.82亿元,占利息收入比重分别为55.1%和49.31%。

不过,在2014年~2018年,贵州银行年报中对投资收入的信息披露并不完整。除了2018年之外,其余年份均没有对投资收入在利息收入中具体构成做披露。

值得注意的是,2014年年报显示,贵州银行营业收入51.7亿元,其中,净利息收入为21.73亿元,资金运营及投资收益为25.44亿元。净利息收入和资金运营及投资收益两项相加为47.17亿元,与此后发布的数据中2014年净利息收入46.59亿元接近。不过,此后几年财报都没有资金运营相关的信息,投资收益也迅速降到几千万的规模,甚至在2017年出现亏损1552.1万元,导致净利息收入超过营收规模的现象。为何会出现这样的异常?

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资料来源:2017年年报

重对公、轻零售,金融市场业务大幅增长

据了解,贵州银行一直坚持“大中小全面创新,公司零售比翼双飞”的经营策略,但就其目前的业务结构来看,贵州银行离公司、零售比翼双飞还有一定距离。

在存贷款结构上,2016年-2019年3月31日的四个报告期内,贵州银行的公司存款分别占客户存款总额的80.9%、78.7%、70.7%和67.7%,公司贷款的占比为86.5%、86.9%、87.0%和84.6%;而个人存款余额的占比则为18.9%、21.3%、28.7%和31.6%,个人贷款余额占比为10.7%、12.2%、12.0%和14.7%。

“对公重、零售轻”的业务结构也与贵州银行的股东构成以及成立初衷高度有关。

在贵州银行的股东列表中,前十大股东几乎清一色地方政府、地方投融资平台以及国有企业,第一大股东为贵州省财政厅,持股15.49%;贵州茅台持股14.13%;贵安新区开发投资持股8.48%;遵义市国有资产投资持股5.8%。

作为省级法人银行,贵州银行成立以来就大力发展对公业务,通过信贷和投资支持省内重大项目和大中型企业发展,其银政合作不断深化,同时,省内国有及国有控股企业也与贵州银行建立了紧密的银企关系。

尽管近两年来贵州银行对公业务依旧维持较高的比重,不过,其占比在持续下滑,相对应的则是金融市场业务在营业收入中的比重大幅提升。

2016年,贵州银行的金融市场业务占比仅为2.0%,而截至2018年底占比已经提升到9.4%,几乎与零售银行业务持平。而到了2019年第一季度,金融市场业务占比更是高达20.7%,是零售银行业务的两倍。2016年末-2018年末,金融市场业务的营业收入分别为1.6亿元、3.73亿元、8.22亿元,而今年前三个月便已达到5.24亿元。

传贵州银行12月赴港IPO 资本充足率承压上市可否“补血”?

资料来源:招股说明书

贵州银行的金融市场业务主要包括投资业务、货币市场交易、债券承分销及票据转贴现与再贴现等。

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资料来源:招股说明书

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资料来源:招股说明书

其中,在投资业务中,去年,贵州银行开始投资公募基金,截至今年三月末,其对公募基金的投资约为89.37亿元。

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资料来源:招股说明书

货币市场交易方面,在同业存款中,,2016年-2019年3月31日的四个报告期内,同业及其它金融机构存放款项余额分别为156.80亿元、82.80亿元、99.84亿元和74.85亿元。

责任编辑:头条
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